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7月6日市场早评
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76日财经早餐:美联储强化7月底再次加息预期,金价下滑,静待非农

北京时间周四(7月6日),美元兑其他主要货币周三攀升,此前美联储的6月政策会议记录强化了市场对7月底再次加息的预期,金价周三下跌,受美元和美国公债收益率上升的影响。

商品收盘情况:美国期金收低0.1%,报1927.10美元。美国原油期货较周一收盘水平上涨2.9%,结算价报每桶71.79美元。布伦特原油期货上涨0.5%,结算价报每桶76.65美元。
美股收盘情况:道琼斯指数收盘下跌0.37%,报34289.43点;标普500指数收盘下跌0.21%,报4446.38点;纳斯达克综合指数收盘下跌0.18%,报13791.65点。

周四前瞻

贵金属
金价周三下跌,受美元和美国公债收益率上升的影响,此前美联储公布的6月政策会议记录巩固了利率将长期维持在较高水平的预期。
纽约独立金属交易商Tai Wong表示,在美联储会议记录显示6月份的暂停只是异议最少的途径,几乎整个委员会都预计最终会提高利率后,金价降至日低,即将发布的JOLTS报告和非农就业数据将产生更大的影响,特别是如果它们比预期的要弱。
根据周三公布的会议记录,团结一致的美联储同意在6月会议上保持利率稳定,即使绝大多数与会者预计他们最终需要进一步收紧政策。指标美国10年期公债收益率在会议记录发布后跳升至近四个月的峰值,而美元上涨0.3%
根据CMEFedwatch工具,交易员对美联储在7月会议上加息25个基点的可能性定价为89%
投资者的关注点现在转移到了周四将出炉的美国劳工部职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)ADP民间就业数据和周度初请失业金报告,以及周五将公布的非农就业报告。
现货白银上涨0.8%至每盎司23.12美元;铂金回落0.1%914.11美元;钯金攀升1%1255.78美元。 

原油
美国原油周三上涨约3%,缩小了与全球指标布伦特原油之间的差距,这是假期过后对沙特阿拉伯和俄罗斯周一宣布削减供应的回应,市场参与者正在等待美国独立日假期期间的需求数据。
由于适逢美国假期,周二美国原油没有结算。因此在周三的交易中,美国原油勉力追赶布伦特原油前一天的涨幅。周三稍早,两大指标都触及近两周来最高。
世界最大原油出口国沙特阿拉伯周一表示,将把自愿减产100万桶/日的计划延长到8月份。同时,俄罗斯和阿尔及利亚宣布将8月产量和出口规模分别降低50万桶/日和2万桶/日。
沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王周三在一次会议上表示,作为OPEC+产油国联盟的一部分,俄罗斯和沙特继续推进强力合作,OPEC+将采取一切必要措施支持市场。
瑞银分析师Giovanni Staunovo称:“7月的自愿减产和延长至8月的减产应该会让石油市场大大收紧,但投资者将保持观望态度,直到石油库存出现大幅下降。
外媒一项调查显示,预计上周美国原油和汽油库存均下降,馏分油库存可能上升。交易商称,独立日假期是美国旅游高峰期,本周出炉的库存报告可能在推动油价上涨或下跌方面发挥很大作用。

外汇
美元兑其他主要货币周三攀升,此前美联储的6月政策会议记录强化了市场对7月底再次加息的预期。上月,几乎所有美联储决策者都同意保持利率不变,大多数决策者预计最终需要进一步收紧政策,这一观点推动美债收益率攀升,令美元扩大涨幅。
根据芝商所(CME)的FedWatch工具,联邦基金利率期货市场预计,在7月26日为期两天的政策会议结束时加息25个基点的可能性上升至88.7%。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示,在6月的鹰派暂停之后,如果没有任何意外,美联储可能会在7月加息。他称,周五的就业报告将被细致分析,寻找任何劳动力市场正在减弱的迹象。
他在一份报告中称:会议记录中一段非常引人关注的陈述显示,就业增长实际上可能比就业报告所显示的要弱。
根据外媒调查,劳工部的报告预计将显示美国经济在6月增加22.5万个工作岗位,失业率下降到3.6%
Convera
高级市场分析师Joe Manimbo称:经济总体上看起来很有韧性,但制造业已经连续八个月处于这种低迷状态,我们必须看看这是否会推动美联储暗示离紧缩周期结束已经不远了。
美元兑日元升至144.48左右,但仍低于去年秋季促使日本当局进行干预的145。美元上周曾短暂高见145.07日元,那是11月以来的第一次。
美元兑日元的走势大致与美国10年期公债收益率相一致,后者在美联储会议记录公布后升至3.9375%
美银驻东京首席外汇和利率策略师Shusuke Yamada表示,市场正在关注干预的潜在风险,但从中期来看,正在寻找日元进一步下行的可能性。
他称,“我们认为财务省在与去年相同的水平上进行干预的可能性不是很大,如果跌势不快,低于150日元我们可能根本看不到干预,”澳元下跌0.5%,至0.6658美元,为连续第五天下跌。


市场要闻


几乎所有美联储官员都同意6月暂停加息
美联储会议纪要显示,美联储官员一致同意在6月会议上维持利率不变,以争取时间并评估是否需要进一步加息,尽管多数委员预计最终需要进一步收紧政策。虽然“一些参与者”希望在6月份加息,因为抑制通胀的进展缓慢,但“几乎所有参与者都认为维持”现有的5%至5.25%的联邦基金利率是合适或可以接受的。大多数与会者认为,在这次会议上保持目标区间不变,将使他们有更多时间评估经济进展,朝着将通胀从目前的两倍多的水平恢复到2%的目标迈进。
拜登反对英国国防大臣担任北约秘书长
据乌克兰真理报引述每日电讯报,美国总统拜登据称阻止英国国防大臣华莱士担任北约秘书长一职,因英国在未经华盛顿同意的情况下推动训练乌克兰飞行员驾驶F-16战机的想法。这不是伦敦第一次在向乌克兰提供武器方面做出大胆举动,希望借此推动美国,但英国本身没有F-16战机。华莱士被认为是在斯托尔滕贝格辞职后北约秘书长一职的优先候选人之一,但据称拜登不支持华莱士的候选人资格,尽管英国首相苏纳克进行了游说。周二,北约决定将秘书长斯托尔滕贝格的任期合同再延长一年至2024101日,而拜登正在支持欧盟委员会主席冯德莱恩到那时接替斯托尔滕贝格。
俄罗斯六月油气收入降逾四分之一
由于原油价格下跌和欧洲天然气供应受限,俄罗斯上月油气收入缩水逾四分之一。俄罗斯财政部表示,6月来自石油和天然气税的预算收入较上年同期下降26%,至约5290亿卢布(合58.4亿美元)。欧洲曾是俄罗斯天然气巨头的最大市场,对欧洲的天然气出口下降是造成天然气收入下降的最大原因。当前,天然气出口税收入下降86%,至301亿卢布。

工信部:我国牵头的新能源汽车可充电储能系统功能安全国际标准正式发布
ISO/TR 9968
标准在ISO 26262: 2018 Road vehicle — Functional Safety《道路车辆 功能安全》的基础上,针对动力电池等储能系统多技术耦合、安全风险因素复杂等特点,提出了新能源汽车可充电储能系统的安全架构、失效危害风险、安全方案设计、安全测试评价,以及生产、运行、维护和报废阶段的功能安全相关要求,为新能源汽车产品研发、测试、运维和普及应用提供重要的技术支撑。
乘联会:初步统计6月乘用车市场零售189.6万辆 同比下降2%
乘联会初步统计,61-30日,乘用车市场零售189.6万辆,同比下降2%,环比增长9%;今年以来累计零售952.8万辆,同比增长3%;全国乘用车厂商批发223.0万辆,同比增长2%,环比增长11%;今年以来累计批发1,106.2万辆,同比增长9%
极端天气来临 但美国电力网络并未做好准备
美国专家表示,人为引起的气候变化在未来几十年将严重影响美国电网,其需要大幅改进以提高其可靠性和满足不断增长的用电需求。上月负责监督北美电力网络可靠性的非营利组织北美电力可靠性公司(NERC)警告称,如果发生极端高温事件,美国三分之二以上地区面临夏季能源供应不足风险。包括能源部在内的美国联邦政府机构表示,目前美国的电网无法应对未来极端天气,并且需要提高韧性并投资于可再生能源(如风能和太阳能)。

原油交易提醒:减产助力油价升至近两周高位!聚焦EIA报告,市场等待美国假日需求数据

7月6日(周四)亚市盘初,美原油交投于71.87美元/桶附近;油价周三上涨,盘中一度创建近两周新高至72.14美元/桶,收报71.81美元/桶,假期过后对沙特阿拉伯和俄罗斯周一宣布削减供应的回应,早间API数据显示上周美国原油库存骤降,市场参与者正在等待美国独立日假期期间的需求数据。

日内重点关注EIA数据、美国截至7月1日当周初请失业金人数、美联储官员讲话。

影响油价利多因素
【上周美国原油库存骤降】
美国石油协会(API)数据称,上周美国原油库存下降,汽油和馏分油库存上升。
截至6月30日当周,原油库存减少约440万桶。汽油库存增加约160万桶,馏分油库存增加约60万桶。
【沙特称新一轮减产彰显与俄罗斯的强力合作,OPEC+将竭力支持油市】
沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王表示,作为OPEC+产油国联盟的一部分,俄罗斯和沙特继续推进强力合作,OPEC+将采取一切必要措施支持市场。阿联酋能源部长马兹鲁伊表示,进一步减产应该足以帮助平衡油市。石油输出国组织(OPEC)部长在维也纳举行的第八届OPEC研讨会期间举行会议,他们评估了市场状况,并同意继续与非OPEC产油国的同行进行磋商,继续努力支持稳定和平衡的石油市场。
瑞银分析师Giovanni Staunovo称:“7月的自愿减产和延长至8月的减产应该会让石油市场大大收紧,但投资者将保持观望态度,直到石油库存出现大幅下降。
【俄称正采取一切措施应对针对扎波罗热核电站的威胁】
俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫5日表示,乌克兰在扎波罗热核电站进行破坏行为的威胁巨大,其后果可能是灾难性的。佩斯科夫强调,俄罗斯正在采取一切措施来应对针对扎波罗热核电站的威胁。
此前一天,俄乌双方分别指责对方计划破坏扎波罗热核电站。另据俄乌双方公布的消息,4日凌晨,扎波罗热核电站与750千伏主外部输电线路断开连接,后已转用备用输电线路。

影响油价利空因素
【摩根士丹利下调油价预估,认为2024年上半年油市将供应过剩】
摩根士丹利周三下调油价预估,预计2024年上半年市场将出现过剩,明年石油输出国组织(OPEC)以外国家的供应增长速度将超过需求。
摩根士丹利将今年第三季布伦特油价预估从每桶77.50美元降至75美元,并将第四季预估从75美元降至70美元。
摩根士丹利并将2024年的预估下调5美元,目前认为第一季油价为70美元,第二季为72.5美元,下半年两个季度分别为75美元和80美元。其在一份报告中称,“尽管投资偏低,但非OPEC+的供应一直在强劲增长,伊朗和委内瑞拉的供应一直在爬升。我们的模型仍显示第三季库存减少,但随着市场将焦点放在2024上半年的过剩情形,油价料将持续疲软。”

指标布伦特原油目前在每桶75.79美元附近交投,因为经济放缓的担忧抹去了沙特阿拉伯和俄罗斯宣布新的减产措施后的一些涨幅。 不过摩根士丹利表示,OPEC减产导致的第三季库存减少,可能会使布伦特维持在70美元区间中段水平,“这在很大程度上取决于OPEC主要成员国的额外自愿减产,但在我们的基本假设情境下,市场将在第四季度趋于宽松,并在2024年上半年转为过剩。”

此外,摩根士丹利分析师补充说,如果美国原油期货跌到60美元区间中低点,“大约30%的页岩油井恐将‘不赚钱’”,可能会推动美国产出增长下滑,这反过来将进一步支撑布伦特原油守在60美元区间高档。

【美股小跌,此前美联储会议记录显示几乎所有决策者都支持6月暂停加息】 

美国股市主要指数周三小幅收低,投资者消化了美联储最近一次会议的记录,并为未来几天的重要经济数据做好准备。会议记录显示,美联储决策者一致同意在6月会议上保持利率不变,以留出时间评估是否需要进一步加息,但绝大多数决策者都预计最终需要进一步收紧政策。    

在会议记录发布后,投资者仍大致预计美联储将在本月晚些时候的下一次会议上加息。会议前将公布关键经济数据,包括周五将出炉的美国月度就业报告。

Murphy & Sylvest财富管理的高级财富顾问和市场策略师Paul Nolte表示,“市场对经济数据处于观望状态,由于美联储依靠数据做决定,市场也是如此。”周三公布的数据显示,5月份美国制造商品的新订单增幅低于预期,加剧了人们对经济放缓的担忧。  
  
【美联储7月加息25个基点的概率为89.9%】

据CME“美联储观察”:美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为10.1%,加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为89.9%;到9月维持利率不变的概率为8.1%,累计加息25个基点的概率为73.9%,累计加息50个基点的概率为18.0%。
   


总体来看,沙特和俄罗斯强力合作减产,美国原油库存骤降支撑油价上行,关注晚间EIA数据,若进一步显示库存下降,油价或将剑指布林带上轨73美元/桶,此外,关注美国经济数据的表现。 

北京时间8:18,美原油现报71.87美元/桶。


 
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