周三(9月9日)风险情绪回归，油市回暖，美国WTI原油10月期货收盘上涨1.29美元，涨幅3.5%，报38.05美元/桶；布伦特原油11月期货上涨1.01美元，涨幅2.5%，报40.798美元/桶。

（WTI原油10月期货3分钟走势图，来源：FX168）

基本面利好因素：

1.当地时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至9月4日当周，汽油库存减少576.1万桶，此前预期减少365万桶，前值为减少639.2万桶。

2.当地时间周三，美国能源信息署(EIA)发布了短期能源展望报告，预计2020年WTI原油价格为38.99美元/桶，此前预期为38.50美元/桶；预计2020年布伦特原油价格为41.90美元/桶，此前预期为41.42美元/桶；预计2021年美国原油产量将为1108万桶/日，此前预期为1114万桶/日。

Energy Intelligence发布的初步报告显示，8月份，欧佩克+的减产配额的执行率达到了106%。其中包括伊拉克的执行率为141%。据称，伊拉克8月份的日产量约为346万桶，7月份为376万桶。此外，据说尼日利亚8月份的产量达到了130%，这表明该国8月份的产量为139.5万桶/天，而7月份为136万桶/天。伊拉克和尼日利亚8月份的减产幅度分别为每日119万桶和43万桶。据说，伊拉克要求将其承诺的目标从10月到11月延长两个月，以防止在9月底前无法兑现。

基本面利空因素：

1.当地时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至9月4日当周，API原油库存减少107.5万桶至5.041亿桶，前值为减少636万桶；精炼油库存增加229.3万桶，此前预期减少25万桶，前值为减少142.4万；库欣原油库存增加260.8万桶，前值为减少23.7万桶；美国上周原油进口增加59.1万桶/日。

2.EIA短期能源展望报告：将2020年全球原油需求增速预期下调21万桶/日至-832万桶/日；将2021年全球原油需求增速预期下调49万桶/日至653万桶/日；预计2021年WTI原油价格为45.07美元/桶，此前预期为45.53美元/桶；预计2021年布伦特原油价格为49.07美元/桶，此前预期为49.53美元/桶；预计2020年美国原油产量将为1138万桶/日，此前预期为1126万桶/日。

3.普氏能源的最新调查显示，在沙特、俄罗斯和阿联酋大幅增产的带动下，欧佩克及其盟友8月增加了原油产量，给全球经济走势不确定的脆弱市场增加了更多供应。调查显示，欧佩克成员国8月产量为2437万桶/日，较7月增长4%，非欧佩克国家8月产量增加1267万桶/日，增幅6%；沙特8月石油产量环比增加50万桶/日至895万桶/日，但仍未达到其配额，调查发现其增加的大部分产量都消耗在其发电厂。

4.中国经济复苏一直是全球市场的主要推动力。最新数据显示，中国9月份PMI从8月份的52.8升至53.1，创下自2011年1月以来的最高增速。然而，与5月和6月创纪录的进口量相比，9月和10月中国原油进口放缓，强化了上周的看跌情绪。由于私营炼油企业达到了政府指定的全部配额，这一下降可能导致原油进口下降40%。8月份，中国原油进口量为每日1118万桶，同比下降90万桶。在炼油企业难以找到海外买家之际，中国不断上升的成品油库存增加了额外的压力。让事情更加复杂的是，中印边界争端仍是影响中国石油产品出口的一个因素。

机构点评：

花旗分析师Ed Morse在一份报告中称，尽管现货市场仍存在许多不确定因素，但近期油价下跌势头似乎即将结束。原油供应相比一年前应该减少800万至900万桶/日，而炼油厂的利用率仅下降了400万桶/日。沙特和欧佩克+大国立场应保持不变；如果在接下来的两次月度会议上市场仍保持松弛状态，则欧佩克+或暗示愿意在第四季度减产，并可能持续到2021年。维持在40美元以下低价位的时间越长，将进一步推迟美国石油产量的上升。

分析师表示，此前的抛售主要由两个因素引起：一方面，由于新冠病毒持续传播，欧洲、印度和世界其他地方恐迎来新一轮的封锁措施(周二英国再次实行限制社交聚会，而欧洲与旅游相关病例的激增抑制了刚刚出现的喷气燃料复苏势头的需求)；另一方面，在第二季度油价暴跌期间，中国独立炼油商购买了数量空前的原油，导致中国需求明显放缓。